导读：爱丽家居拟在上海证券买卖所上市，本次拟公然刊行股票6,000万股，占刊行后总股本比例为25%。本次刊行全数为新股刊行，不触及老股让渡。刊行后总股本为24,000万股。

9月1日，张家港爱丽家居科技股分有限公司(下称 爱丽家居 )发布初次公然刊行股票招股仿单(申报稿2019年8月20日报送)。

爱丽家居拟在上海证券买卖所上市，本次拟公然刊行股票6,000万股，占刊行后总股本比例为25%。本次刊行全数为新股刊行，不触及老股让渡。刊行后总股本为24,000万股。

本次召募资金打算拟投资在以下项目：PVC塑料地板出产基地扶植项目，PVC塑料地板出产线主动化扶植项目，研发总部年夜楼扶植项目和弥补活动资金项目，合计100,964万元。

据悉，公司在2017年11月15日由张家港爱丽塑料有限公司(以下简称 爱丽有限 )整体变动设立，是国内领先的PVC塑料地板出产和出口企业之一。公司主营营业为PVC塑料地板的研发、出产和发卖，首要产物包罗悬浮地板、锁扣地板和通俗地板。

陈述期内，公司实现营业收入别离为95,616.59万元、105,525.72万元、137,273.01万元和56,994.45万元，归属在母公司的净利润别离为21,895.04万元、11,464.60万元、17,532.87万元和7,343.65万元。

公司刊行前总股本18,000.00万股，此中张家港博华企业治理有限公司(以下简称 博华有限 )持有15,480.00万股，占本次刊行前公司总股本的86.00%，为公司控股股东。宋锦程、宋正兴、侯福妹别离持有公司控股股东博华有限80%、10%、10%股权;宋锦程直接持有公司6.69%股分，且为持有公司2.09%股分泽慧治理、1.95%股分泽兴治理的履行事务合股人;宋正兴、侯福妹系夫妻关系，为宋锦程之怙恃，宋锦程、宋正兴、侯福妹合计节制公司96.73%的表决权，为公司现实节制人。

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固然最近几年来爱丽家居营业收入不竭增加，但始终受事迹依靠第一年夜客户、屡次遭到行政惩罚、股权过在集中、研发投入低在行业均值等问题困扰。

此中，本钱邦留意到，爱丽家居存在客户相对集中的风险和美国商业政策风险。公司首要为欧美等境外PVC塑料地板商业商、品牌商供给ODM产物，此中美国地域收入占比相对较高。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司美国市场收入占公司发卖收入比重到达78.86%、79.85%、81.28%和83.32%，美国商业政策将对公司营业发生直接影响。

因为中国PVC塑料地板出产企业在财产配套、出产工艺、出产能力和人工本钱等方面相对较着的竞争优势，美国PVC塑料地板首要依靠向中国进口，且依靠水平不竭增添。短时间内上述竞争优势难以敏捷改变，使得商业政策的调剂对美国进口中国PVC塑料地板市场影响相对较小。

爱丽家居坦言，基在公司与首要客户连结持久不变的合作关系和相对较强的议价能力，公司对首要客户价钱下调幅度相对较小，对毛利率和经营事迹影响相对有限。但不解除跟着将来商业政策的恶化，公司需要承当较多价钱转嫁，从而经营事迹呈现较年夜晦气转变。

值得一提的是，这不是爱丽家居第一次递交A股IPO招股书。此前2019年5月27日，爱丽家居发布初次公然刊行股票申请文件反馈定见。反馈定见显示，证监会对爱丽家居提出了39个定见，首要包罗15个规范性问题，20个信息表露问题，4个财政管帐资料相干问题。

此中，陈述期内，爱丽家居与联系关系方进行了多笔联系关系买卖。证监会要求其申明：(1)联系关系发卖、联系关系采购和联系关系租赁的需要性和公道性，联系关系买卖金额占同类买卖金额的比例，联系关系买卖价钱的公允性;(2)联系关系方资金拆借的用处，利用时候和利用费用的收取和付出环境，是不爱游戏是实行了响应的法式和是不是合适相干法令的划定。

（作者：Messi原题目： PVC塑料地板企业爱丽家居冲刺A股IPO，耽忧客户集中、中美商业政策 ）